华尔街传奇基金教父去世享年90岁!这些投资大师也出生于二战前

全球知名对冲基金老虎基金管理公司(tiger management)创始人朱利安·罗伯逊(julian robertson)因病于美国时间周二(23日)去世,享年90岁。

罗伯逊被誉为避险基金界的教父级人物,投资业绩骄人,个人财富超过40亿美元。罗伯逊的投资策略以“价值投资”为主,曾率领老虎基金取得惊人业绩,一度成为美国最大对冲基金,管理规模曾高达230亿美元。

值得注意的是,还有一些投资巨匠也出生于二战之前,诸如巴菲特、芒格和索罗斯。目前,行业已进入新老传承的阶段。

据外媒报道,罗伯逊的长期发言人称,他于美国当地时间8月23日早上(北京时间8月24日)在曼哈顿家中死于心脏并发症,享年90岁。

公开信息显示,罗伯逊二战前出生于美国南部一个小城镇,从北卡罗莱纳大学毕业后,在kidder peabody证券公司工作20年之久。1980年,罗伯逊以800万美元创立老虎基金,1998年前的平均每年回报为32%,因而被视为避险基金界的教父级人物。老虎基金是最著名的宏观对冲基金之一。罗伯逊的投资策略以“价值投资”为主,也就是根据上市公司取得盈利能力推算合理价位,再逢低进场买进、趁高抛售。

上世纪80年代末90年代初,是罗伯逊和老虎基金最辉煌的阶段。当时,罗伯逊准确地预测到柏林墙倒塌后德国股市将进入牛市,同时沽空泡沫达到顶点的日本股市(沽空指先借入股票,然后沽售,当股价下跌到一定水平再购回,赚取其中差价)。在1992年后,他又预见到全球债券市场的灾难。1993年,老虎基金管理公司旗下的对冲基金——老虎基金(伙同索罗斯旗下量子基金)攻击英镑、里拉成功,并在此次行动中获得巨大的收益,老虎基金从此名声鹤起。随着被众多投资者追捧,老虎基金的资本此后迅速膨胀,最终成为美国最为显赫的对冲基金。

老虎基金管理的资产规模在20世纪90年代后迅速扩大,从1980年起家时的800万美元,迅速发展到1991年的10亿美元、1996年的70亿美元。在1998年的夏天,其总资产达到230亿美元的高峰,一度成为美国最大的对冲基金。

不过,1998年下半年起,老虎基金在日元和股票投资中出现了一系列失误,从此走下坡路。到2000年3月31日,老虎基金管理规模从230亿美元的巅峰跌落至65亿美元,罗伯逊宣布结束旗下6只对冲基金的全部业务,对65亿美元的资产进行清盘,其中80%归还投资者,罗伯逊个人留下15亿美元继续投资。从老虎基金成立到2000年3月底,仍然有85倍的增长(已扣除一切费用),这相当于标准普尔500指数的三倍多。

此后,罗伯逊孵化出“小虎队”(tiger cubs),其中包括老虎司令(tiger legatus)和老虎环球(tiger global)这样的“小虎”和“虎崽”对冲基金,以及一大批有名的基金经理。目前老虎基金主要管理家族资产。

其中,2021年archegos capital management爆仓事件的主角——韩裔基金经理bill hwang也是“老虎俱乐部”的成员,他造成了“人类历史上最大单日亏损”。archegos在2021年3月的两天时间内损失了约200亿美元。塞巴斯蒂安·马拉比在《富可敌国》(more money than god)一书中写道,到2008年,老虎基金大约36名前雇员成立了自己的基金,管理着1000亿美元的资产。

2021年发布的福布斯全球富豪榜上,罗伯逊以45亿美元财富位列榜单第638名。

最为知名的投资大师无疑是“股神”沃伦·巴菲特(warren e.buffett),他1930年8月30日生于美国内布拉斯加州的奥马哈市,已经92岁高龄,现任伯克希尔·哈撒韦公司董事长和首席执行官。巴菲特以960亿美元财富位列《2021福布斯全球富豪榜》第6位。

巴菲特是全球著名的投资家和慈善家,他师从本杰明·格雷厄姆,推崇价值投资,他的投资理念影响了全球无数投资人,其撰写的股东信成为全球投资者争相阅读的投资宝典。此外,2000年起每年拍卖的“巴菲特午餐”也成为业内焦点话题。

查理·芒格(charlie thomas munger)是巴菲特的黄金搭档,同样也是全球知名投资家,是伯克希尔·哈撒韦公司的副主席。他出生于美国内布拉斯加州的奥马哈,目前已经98岁高寿,在过去的几十年里,他和巴菲特联手创造了有史以来最优秀的投资纪录——伯克希尔公司股票账面价值以年均20.3%的复合收益率创造投资神线万美元。

值得一提的还有对冲基金大鳄索罗斯,他1930年生于匈牙利布达佩斯,1956年迁居到美国,在纽约做交易员。1973年,创立索罗斯基金管理公司。索罗斯旗下的量子基金在30年的时间内获利350亿美元,创造了对冲基金的纪录。2015年1月,索罗斯在当时举行的达沃斯经济论坛晚宴上宣布彻底退休,称以后不再管理投资,全力推动慈善事业。

上述几位投资大师都生于二战前,对投资界也都产生了深远影响。伴随老一辈投资巨匠的年龄增长,国际投资界已经到了新老传承的阶段。去年5月,被誉为机构投资者教父的耶鲁大学首席投资官大卫·史文森(david swensen)因病去世,享年67岁。耶鲁大学在其官网发布了悼念信,作为大卫·史文森的学生、高瓴资本创始人兼首席执行官张磊凌晨发文哀悼恩师,感慨“传奇永不落幕”。

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